SARON

Qu'est-ce que le SARON ?

Le SARON (Swiss Average Rate Overnight) est un taux d'intérêt calculé quotidiennement par SIX Swiss Exchange sur la base des transactions effectivement réalisées sur le marché monétaire suisse. Contrairement à l'ancien LIBOR, qui reposait sur des estimations fournies par les banques, le SARON reflète des opérations de prêt réelles entre institutions financières. Cette transparence en fait un indicateur plus fiable et plus difficile à manipuler.

Depuis le 1er janvier 2022, le SARON a définitivement remplacé le LIBOR CHF comme taux de référence pour les produits financiers en Suisse. Cette transition, orchestrée par la Banque nationale suisse (BNS), concerne directement les détenteurs d'hypothèques à taux variable.

Comment fonctionne une hypothèque SARON ?

Une hypothèque SARON est composée de deux éléments : le taux SARON lui-même, qui fluctue quotidiennement, et une marge fixe ajoutée par la banque. Cette marge, généralement comprise entre 0.60% et 1.20%, représente la rémunération de l'établissement prêteur et reste constante pendant toute la durée du contrat.

Le taux d'intérêt effectif est recalculé périodiquement, en général tous les trois mois. Si le SARON est à 1.50% et que la marge de votre banque est de 0.80%, votre taux hypothécaire sera de 2.30%. Lorsque le SARON évolue, votre taux suit le mouvement, à la hausse comme à la baisse.

Avantages et risques

L'hypothèque SARON offre historiquement des taux plus bas que les hypothèques à taux fixe. Elle permet de profiter immédiatement des baisses de taux décidées par la BNS. En revanche, le risque principal réside dans la hausse potentielle des taux, qui augmenterait vos charges mensuelles sans préavis prolongé.

Ce produit convient particulièrement aux emprunteurs disposant d'une réserve financière suffisante pour absorber une hausse temporaire des taux, ou à ceux qui anticipent une politique monétaire accommodante de la BNS. Il est aussi adapté aux personnes qui prévoient de vendre leur bien à moyen terme, puisqu'il n'implique généralement pas de pénalité de sortie anticipée.

SARON vs taux fixe : comment choisir ?

Le choix entre SARON et taux fixe dépend de votre tolérance au risque, de votre horizon temporel et de la conjoncture économique. En période de taux bas, le SARON est souvent avantageux, mais il expose l'emprunteur aux fluctuations. Le taux fixe offre la sécurité d'un montant prévisible sur 5, 10 ou 15 ans. Un courtier hypothécaire peut vous aider à déterminer la combinaison optimale, voire un mix des deux produits pour équilibrer risque et économie.